Soci industrial o soci financer?

Si estàs interessat en aconseguir finançament privat, has de conéixer els perfils dels possibles socis d’una empresa.

Si estàs buscant inversors per a la teua empresa, has de tindre en compte que tots els inversors no posen l’èmfasi de la seua anàlisi en les mateixes variables a l’hora d’avaluar un projecte en el qual invertir. Per això, és important conéixer el perfil dels possibles socis, tant industrials com financers.

Estes són les característiques que defineixen l’anàlisi que realitzarà un inversor en funció de la seua condició d'inversors industrial o financer.

SOCI INDUSTRIAL

A l’hora de presentar un projecte d’inversió a un possible inversor, caldrà posar èmfasi en aquelles variables que li poden interessar més. Un possible inversor industrial sabrà detectar amb molta més rapidesa les expectatives que té el projecte, pel que fa a poder conéixer el sector en què es desenvolupe, poder operar en mercats coneguts o poder tindre un coneixement important sobre els canals de distribució.

El major coneixement és equivalent a un menor risc percebut per l’inversor davant del projecte i, per tant, una major valoració d’este. Per este motiu, el soci industrial en teoria és capaç de pagar més que un soci financer a l’hora d’invertir.

L'horitzó temporal és a llarg termini pel que no estarà tan influenciat per determinades variables conjunturals. Veurà per una banda el valor del negoci que adquireix, les sinèrgies que comporta la seua inclusió en el grup i les capacitats directives del capital humà que puga incorporar a la matriu.

El soci industrial sol analitzar projectes d’inversió des del punt de vista de la seua cadena de valor, de les sinèrgies que es puguen crear, de la complementarietat de mercats i dels productes. Solen estudiar inversions que enfortisquen els seus punts febles o que reforcen les fortaleses que posseeixen.

Objectius: estratègics

• Sinèrgies operatives
• Aplicació d'economies d’escala
• Complementarietat geogràfica
• Diversificació
• Control dels canals

 

Valoració:  estratègica

Gestió: control total

Horitzó d’inversió: permanent (l/p)

Tipus de procés: lent i burocràtic

 

SOCI FINANCER

El soci financer ho farà des de la perspectiva de la seua rendibilitat en un període més curt, i pot forçar determinades decisions amb la intenció d'aconseguir una rendibilitat superior durant els primers exercicis.

Tindrà una percepció major del risc del negoci, prendrà decisions de gestió financera tendents a maximitzar la seua rendibilitat durant el període de permanència en el projecte, el qual haurà de ser superior al 20 % anual (normalment) per tal de compensar possibles projectes fallits en què també participe.

Objectius: financers

• Empresa amb productes/servicis que presenten avantatges competitius i un concepte de negoci atractiu.
• Un projecte de futur sòlid.
• Un TIR major del 20 %.

Valoració:  financera.

Gestió: sense ingerència en la gestió diària.

Horitzó d’inversió: mitjan termini (4-7 anys).

Tipus de procés: ràpid i confidencial.

Si vols conéixer més sobre este tema, pots consultar el manual Presentación de proyectos empresariales a posibles inversores.